L’or, l’argent s’effondrent

Ce que le krach des "monnaies alternatives" signifie pour vous

Il y a eu le crash du bitcoin cette monnaie virtuelle que les banques centrales ne peuvent déprécier, et affectionnée tant par les «geeks» que les « gold bugs ». En réalité jusqu’à présent le phénomène bitcoin - avec lequel on ne peut quasiment rien acheter dans le monde réel - , a surtout été une autre mania, dont la fièvre spéculative s’est terminée en crash spectaculaire.



Le bitcoin, enfin une monnaie dans laquelle on peut avoir confiance ? Verdict du technicien : ce graphique des cours ressemble à celui d'une action internet en l'an 2000, après une fraude "pump & dump".

A mon sens il fallait voir là un signe précurseur de ce qui allait se passer sur les métaux précieux, qui ont eux aussi fait l’objet d’une véritable mania. Ce vendredi et aujourd’hui ces derniers se sont complètement effondrés, une baisse d’une violence et rapidité à peine croyables même pour ceux qui comme nous s’attendaient à une chute des métaux précieux à moyen et long terme. Pour expliquer cette chute on parle du revirement de Goldman Sachs la semaine dernière, et apparemment de craintes de ventes d’or par les pays en difficultés, et les chiffres décevants de la croissance chinoise n’ont pas arrangé les choses.

Pendant la nuit, les opérateurs en Asie en ont profité pour vendre l’or. L’effet goldman est ici sans doute derrière cette accélération du déclin que nous avons tant attendu, il a eu raison vendredi et cette nuit de multiples supports techniques qui, avec le weekend, malheureusement rendaient l’établissement de toute nouvelle position à la baisse très risquée sans un timing parfait. Mais la leçon du jour c’est qu’il ne faut jamais sous-estimer la force des comportements moutonniers -et des mouvements de panique- sur les marchés. Et l’or ayant été un des chouchous des investisseurs                 - Buy-point.com a d’ailleurs été une des seules voix à vous le déconseiller cliquez ici depuis septembre 2011- la combinaison de la nouvelle recommandation de Goldman Sachs (qui étrangement est toujours écouté par pas mal de gérants, mais qui sait, certains peuvent-ils obtenir leurs recommandations à l'avance?) et de supports cassés a mené à l’effondrement.

 Ce développement a des conséquences importantes non seulement pour tous ceux qui ont misé sur les métaux précieux et les actifs réels mais aussi je crois pour d’autres marchés.
Les abonnés de Buy-Point.com en sauront plus dans les jours qui suivent.

Insider trading : Gros "couac" de la Fed lors de la communication de son procès verbal

On se rappelle de l'histoire des journalistes invités par la BNS qui avaient communiqué de l'information sensible (cliquez ici) dont quelqu'un a manifestement profité (pas d'inculpations bien sûr). C'est le tour de la Fed de causer un scandale parmi les participants à la bourse. Les "Minutes" de la Fed ont été communiquées à l'avance hier à toute une série d'individus et de banques, et puis communiquées in extremis au public à 9h ce matin au lieu de 14 h pour tenter de limiter les conséquences de l'erreur, ceci expliquant sans doute la hausse fulgurante à l'ouverture .

http://www.cnbc.com/id/100632206

                    "The Bernank" http://youtu.be/PTUY16CkS-k

   

News Flash ! Goldman Sachs, UBS deviennent négatifs sur l'or

Si vous suivez l'actualité financière régulièrement, vous vous êtes peut-être aperçus d'un phénomène étrange. Alors que sur les marchés lorsque de l'argent est mis en jeu, une loi Darwinienne fait rapidement disparaître du jeu les participants qui se trompent grandement et trop souvent, il en est tout autre pour les commentateurs et les prodigueurs de conseils à l'attention de ceux qui prennent part au grand jeu (beaucoup de gens en fin de compte qu'ils le veuillent ou non).

Que beaucoup d'entre eux se trompent plus souvent qu'à leur tour, ou même que certains soient connus pour leurs prévisions incorrectes n'a aucune importance, ils continuent à monopoliser le temps d'antenne sur les chaînes financières et les colonnes spécialisées dans la presse. En fait, comme certaines célébrités de la télévision française on peut se demander les raisons de leur incroyable longévité.

Le conseil financier, le conseil en bourse particulièrement, a ceci de commun avec la télé variétés : le nom à lui seul peut faire l'audience. C'est ainsi qu'aujourd'hui l'or a plongé plus de $ 25 de l'once soit presque 2%, parce que Goldman Sachs a changé d'avis sur l'or -après que celui-ci n'ait cessé de dégringoler depuis des mois- et est devenu "bearish", conseillant même de vendre l'or à découvert ! (une position risquée que nous n'avons pas eu peur de prendre à plusieurs reprises ces derniers mois, mais aujourd'hui TRES risquée puisque l'or est à un support technique). Coïncidence UBS est aussi devenue négative sur le métal jaune. La banque a (enfin) abaissé ses prévisions haussières  pour 2013 (de $1900 à $1740). Je m'étais interrogé sur les prévisions optimistes des banques (cliquez ici ) il y a quelques mois alors qu' il était conseillé aux abonnés de Buy-point.com de ne pas toucher à l'or si ce n'est pour un pari à la baisse.

Je ne sais pas si je suis né contrarien (enfant je faisais souvent le contraire de ce qu'on me disait) mais de façon assez drôle il y a quelques jours, j'ai pris une vue moins négative sur l'or et nous avons profité d'un signal d'achat à court terme il y a deux jours seulement pour revendre tôt ce matin, car après coup un retest de $1550-1560 paraissait très probable et l'or étant devenu plutôt imprévisible mieux valait ne pas s'attarder pour voir ce qui allait se passer ! (entre temps Goldman est passé par là).

http://www.cnbc.com/id/100630626)

Les traders remercient la Banque du Japon : sur les ordres du gouvernement Abe, la BOJ fera tourner la planche à billets plus vite encore que la Fed

Pour un trader, il n'y a rien de mieux que de gagner de l'argent en dormant. Hier soir, le marché des changes offrit une de ces rares opportunités. Sur le coup de l'annonce de la BOJ, le dollar/yen et le Nikkei ont explosé, le yen s'effondrant de 93 yen à 96 yen contre le dollar US dans les heures qui suivirent. Merci, merci M. Kuroda, c'était facile ... Trop facile peut-être. Cela dit, s' il n'y a rien de mieux que de gagner de l'argent en dormant, il n'y a rien de pire que de se lever avec de grosses pertes, être positionné overnight durant une annonce de la BOJ ou de la RBA (Banque centrale australienne) est toujours très risqué. Un trader peut rester éveillé la nuit, mais la BOJ ne fixe pas d'heure précise pour son annonce. Mieux vaut donc être "Small" que "Big in Japan" quand l'annonce est faite.

                                      Volatilité :  Big in Japan

                               

En bref, USD/YEN est de retour à ses plus hauts du mois passé, la devise nipponne marquant aussi un plus bas contre le kiwi dollar et le dollar australien. La BOJ jette tout dans sa bataille contre la déflation, ciblant 2% d'inflation en prévoyant de doubler la base monétaire et de racheter encore plus d'obligations (JGB) et même des ETF, le tout à concurrence de plus de 1% du PIB par mois (2X plus que la Fed en terme de PIB)!

Désespérés les Japonais ont choisi de dévaluer leur monnaie pour aider leurs exportateurs et par là l' économie, mais au moins au Japon il y a eu une réelle déflation, pas la déflation inventée aux USA et en Europe et qu'on a agitée comme un épouvantail pour justifier le subside des banques par les banques centrales.

Abenomics voué à l'échec ?

Jouer la baisse du yen a été le trade de l'année, apparemment tout le monde ou presque parie sur une baisse du yen. Les hedge funds se sont empilés sur cette position. Ils s'empilent encore alors que j'écris ces lignes. Et si l'on écoute les analystes, les profits seraient garantis en achetant USD/JPY. C'est un peu inquiétant, et si cette baisse spectaculaire que tout le monde prédit être un mouvement de long terme s'avérait plutôt temporaire à l'instar de la hausse verticale de l'or en aout dernier et qui s'avéra simplement un piège (pas pour ceux qui lisaient ce blog et les publications de buy-point.com) ?

Il ne faut pas oublier que vendre le yen reste un "risk ON" trade, pardonnez cette expression agaçante, cela veut dire que si rien ne va plus sur les marchés, le yen va s'apprécier tout aussi rapidement qu'il est tombé.

A ce propos, voici une interview de l'ancien ministre des finances du Japon qui prédit que la politique de Abe et de la BOJ est vouée à l'échec. Selon Seisuke Sakakibara, surnommé "Mr Yen", la déflation serait structurelle (liée aux importations chinoises) et la politique de la BOJ aura peu d'effet. Une leçon pour la BNS qui a aussi brandi depuis des années l'épouvantail de la déflation pour intervenir sur les changes ? (l'inflation très basse en Suisse n'est due qu'à la force du franc et à l'ouverture du marché suisse au "low-cost") . 

http://www.cnbc.com/id/100555664